& Nr. 44 (1677)
от 5 марта
2001 года
«Бизнес & Балтия»
В номере
 
Издания
 
Календарь
<< Март, 2001 >>
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
      1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31  
 
GISMETEO.RU:погода в г. Рига





www.eursa.org

smi.ru

Российский Деловой Портал 'Альянс Медиа'



Банк Латвии помнит уроки 95-го

олее пяти лет прошло со времени банковского кризиса 1995 года — крупнейшего за постсоветский период потрясения финансовой системы Латвии. В свете предстоящей смены надзорных полномочий имеет смысл проанализировать события кризиса, а также роль Банка Латвии на фоне этих событий.

 Всеволод ЗАХАРОВ, магистр бизнес-анализа и финансов

Причины кризиса

Легче всего, разумеется, списать неадекватность банковского надзора на издержки переходного периода, неразвитость финансово-правовой системы (в частности, отсутствие механизма страхования вкладов). Впрочем, у кризиса были и внешние причины. В качестве одной из них можно назвать рост цен на российские сырьевые ресурсы. Именно к середине 90-х цены на российские металлы и энергоресурсы стали приближаться к мировым. Торговая схема "купил в коммунизме — продал в капитализме" перестала приносить фирмам баснословные прибыли. Вместе с этими компаниями пострадали и латвийские банки, финансировавшие такой "экспорт" и получавшие до поры до времени за это солидные проценты.

Однако есть и другая причина, уже непосредственно связанная с экономической ситуацией в Латвии и деятельностью центрального банка. Специалисты называют ее "осадком стабилизации" (stabilization fallout). Суть здесь в следующем: жесткая монетарная политика, проводимая БЛ с 1993 года и направленная на достижение финансовой стабилизации, взвинтила реальную процентную ставку, что отрицательно повлияло на способность заемщиков гасить взятые кредиты. Этому способствовали не оправдавшиеся пессимистические инфляционные ожидания, а также отсутствие жестких мер по регулированию банковской деятельности. Парадокс ситуации заключался в том, что в то время, когда БЛ вел твердую монетарную политику, банковский сектор жил в либеральном режиме "наибольшего благоприятствования".

Следствие либерализма

Попробуем, однако, логически выяснить, что стоит за этим либеральным режимом 1992-1995 годов, опустив возможности лоббирования. Для этого следует вспомнить хронологию данного периода. Итак, Банк Латвии, законодательно отделенный от коммерческих банков, получает полномочия регулирующего органа. Но сама банковская система еще находится в зачаточном состоянии. Причем банковский сектор является наряду с транзитом надеждой экономики — кто не помнит эпитетов типа "маленькая Швейцария"?

О необходимости развития банковской системы Латвии говорят и западные эксперты, а МВФ и вовсе высказывает неудовлетворение ее состоянием, которое отрицательно влияет на перспективы новообразованной местной валюты. Можно предположить, что на этом фоне Банк Латвии решил направить больше усилий не на регулирование, а на быстрое развитие системы. А это потребовало создания либеральной среды с минимумом ограничений.

У Банка Латвии в начале 90-х не было ни репутации, ни опыта надзорной деятельности. Однако значительный опыт был уже накоплен за рубежом. Великая депрессия, латиноамериканская инфляция, кризис ссудо-сберегательных обществ в США в 80-х годах — все эти события продемонстрировали ключевую важность жестких действий надзорных институций.

Принесенные в жертву

Финансовые проблемы крупнейших латвийских банков ознаменовали собой резкий поворот Банка Латвии от либерального к жесткому надзору: БЛ не только подавил идею спасения крупных банков, но и начал резко ужесточать регулирование. Лишь 2-3 года понадобились БЛ, чтобы создать имидж одного из самых жестких банковских контролеров Восточной Европы, который прибавился к монетарному имиджу сильного лата. Резкое усиление надзора могло быть вызвано тем, что Банк Латвии пропустил критический момент перегрева. Поздней весной 1995-го для полумер уже не было времени, а после начала ужесточения логичнее было вести его последовательно, чтобы как можно быстрее превратить либеральный банковский рынок в цивилизованную среду, заслуживающую доверия.

Этот резкий и неожиданный для многих поворот, который, согласно некоторым точкам зрения, и провоцировал основные негативные последствия кризиса, выглядел как своеобразная смена ориентиров. БЛ пожертвовал краткосрочной стабильностью банковской системы в пользу ее здорового долгосрочного развития... В краткосрочном же периоде пострадать пришлось тем, кто еще недавно преуспевал, — латвийским коммерческим банкам. Вследствие важной роли банковской системы в латвийской экономике кризис негативно повлиял на местный бизнес. Огромные потери понесли вкладчики.

На ошибках БЛ

Банковская система динамично наращивает показатели, но исключать возможность новых проблем, пожалуй, нельзя. Слишком неопределенной остается финансово-экономическая ситуация вокруг Латвии, а в самой Латвии слишком велико влияние политики на экономику.

В любом случае на развитие банковского сектора будет оказывать существенное влияние поведение надзорной комиссии, которой БЛ передает неблагодарную работу банковского контролера. Будет ли она действовать независимо и твердо или будет поддаваться на давление — вот ключевой вопрос. Кроме этого при возникновении кризисной ситуации от комиссии потребуется умение вмешаться в нужный момент. Для выработки такого умения необходимо полагаться на опыт, уже накопленный Банком Латвии, и помнить о его ошибках, которые являются, пожалуй, самой ценной частью этого опыта.

Смотрите также

Комментарий редактору | Распечатать | В "портфель" | Послать
Оцените статью

 
 
 
  
О нас | Редакция | Реклама главная | Карта сайта

Copyright © 2003, "Бизнес&Балтия", Developed by Front.lv
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте,
без письменного разрешения редакции запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник www.bb.lv