& Nr. 131 (2510)
от 14 июля
2004 года
«Бизнес & Балтия»
В номере
 
Издания
 
Календарь
<< Июль, 2004 >>
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
      1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31  
 
GISMETEO.RU:погода в г. Рига





www.eursa.org

smi.ru

Российский Деловой Портал 'Альянс Медиа'



Стоит ли так тормозить?

автра состоится очередное заседание совета Банка Латвии, на котором будет дана оценка макроэкономической ситуации в стране и сделаны выводы. Какие? Пока можно только предполагать. Однако в преддверии заседания появились опасения, что слухи о повышении нормы обязательных резервов коммерческих банков в Банке Латвии могут принять реальные очертания. При том что сами представители банковского сектора считают данную меру по меньшей мере бесполезной в условиях латвийской экономики.

 Беседовала Марина КИРТОВСКАЯ

В марте Банк Латвии уже нажал на один из рычагов монетарной политики, чтобы притормозить инфляционные процессы в стране, и повысил ставку рефинансирования до 3,5%. Цель мероприятия — остудить горячие темпы кредитования за счет роста латовых процентных ставок. Но с поставленной задачей, даже по признанию главы центробанка, оно не справилось. Вначале процентные ставки в национальной валюте повысились, но затем рынок расставил все по своим местам. Тем временем банки и не подумали снижать темпы кредитования — развивающейся экономике требуются ресурсы.

Итогом последнего майского заседания совета БЛ стали строгие предупреждения, прозвучавшие как в адрес коммерческих банков, так и в адрес их клиентов. Но в арсенале центробанка осталось еще одно оружие воздействия на чрезмерное банковское кредитование — повышение нормы обязательных резервов коммерческих банков в Банке Латвии.

Напомним, что главная цель деятельности Банка Латвии, провозглашенная на уровне закона, — сохранять стабильность цен в стране, проводя соответствующую монетарную политику, регулируя количество денег в обращении. Поэтому вряд ли стоит рассчитывать, что центробанк останется равнодушным и к майским и июньским данным по росту инфляции в Латвии.

решила поинтересоваться у участников рынка банковских услуг, насколько эффективными могут оказаться антиинфляционные меры воздействия БЛ в условиях открытой латвийской экономики, с практически фиксированным курсом национальной валюты?

Комментарии

Источник инфляции в другом

Сергей БАБУШКИН, зам. директора департамента кредитования, главный аналитик Nordea Banka

Рост инфляции в начале года в Латвии действительно был впечатляющим и является проблемой. Безусловно, попытки решить данную проблему необходимы. В Латвии на данный момент преобладает инфляция расходов, а не инфляция спроса, главными двигателями которой были ситуация на нефтерынках, рост административных расходов, а также выполнение требований ЕС — факторы, трудно поддающиеся контролю. Считаем, что кредитование частных лиц, хоть и влияет на инфляцию, но намного в меньшей мере, чем вышеупомянутые факторы, и не является главной ее причиной. Если смотреть на объем кредита на одного жителя, то местный рынок кредитования частных лиц сравнительно небольшой.

Попытки ограничить оборот денежных средств не решит вышеупомянутой проблемы, а скорее затормозит развитие экономики Латвии. Конечно, со стороны оно может казаться стремительным, но стоит помнить: в начале 90-х годов в экономике страны был большой спад. Ее развитие было заторможено и банковскими кризисами 1995-го и 1998 года.

Зато главные риски на рынке кредитования, на наш взгляд, это валютный риск (в случае если валюта дохода отличается от валюты кредита) и риск процентной ставки, особенно для кредитов в долларах и евро (риск повышения процентных ставок по этим валютам), а также выдача частным лицам кредитов, сумма которых превышает стоимость кредитного залога/обеспечения, особенно — в случаях спекулятивных сделок. Некоторые банки идут на риск, выдавая такие кредиты. Считаем, что сами заемщики тоже должны думать о риске, который они берут на себя. Инфляцию же важно также ограничить в год, который станет пунктом отсчета при введении евровалюты, чтобы соответствовать критериям монетарного содружества ЕС.

Ресурсы найдутся

Тина КУЗЕ, член правления Hansabanka

Повышение нормы обязательных резервов коммерческих банков в Банке Латвии ни в каком виде не сможет повлиять на темпы развития кредитования в Латвии. Ведь обязательные резервы формируются в национальной валюте, таким образом с рынка изымается определенное количество латов. Но большинство кредитов в Латвии сегодня выдано в иностранной валюте, в основном в долларах США и евро. Это означает: банки, компенсируя недостаток латовых ресурсов, дополнительно займут средства у международных финансовых институций в долларах и евро.

Для тех банков, какие сегодня работают в Латвии, нет никаких проблем получить в долг у материнских компаний или других мировых финансовых институций. Они продолжат выдавать кредиты на местном рынке прежними темпами. В итоге повышение нормы обязательных резервов приведет только к росту общего внешнего долга Латвии.

Имеется и другой аргумент против повышения нормы обязательных резервов. Сейчас в ЕС она составляет 2%, тогда как в Латвии норма застыла на уровне 3%. Если она станет еще выше, то наши банки станут менее конкурентоспособны по сравнению с другими европейскими кредитными учреждениями. Надо понимать, что вовсе не такого эффекта хотелось бы добиться Банку Латвии.

По-моему мнению, Банк Латвии может предупреждать кредитные учреждения, проводить разъяснительную работу с населением, но у латвийского центробанка отсутствуют инструменты, чтобы напрямую влиять на темпы кредитования в Латвии, стране с открытой экономикой. Скорее это дело Комиссии рынка финансов и капитала, надзирающей за банками, оценивать, насколько каждый конкретный банк адекватно эффективно и профессионально проводит процесс кредитования.

Эффекта не будет

Харалд БУРКОВСКИС, руководитель отдела общественных отношений Latvijas Unibanka

Руководство банка к возможному повышению нормы обязательных резервов относится негативно. Вполне понятна заинтересованность Банка Латвии в макроэкономической стабильности в стране. Но способ, каким он может попытаться этого достичь, не даст желаемого эффекта.

Увеличение нормы означает только одно: чем больший объем вкладов удается привлечь банку, тем больший объем резервов в латах будет "заморожен" в Банке Латвии. Надо принять во внимание, что у небольших кредитных учреждений, которые в основном ресурсы черпают из привлеченных вкладов, могут возникнуть большие проблемы. У таких банков, как Unibanka, получающих ресурсы извне, проблем будет намного меньше. Но однозначно, такой шаг неблагоприятно влияет на конкурентоспособность латвийских банков.

Сигнал для зарубежных кредиторов?

Александр КАЛИНОВСКИЙ, первый вице-президент Rietumu banka

Банк Латвии уже неоднократно говорил о существующих инфляционных опасениях и возможном перегреве рынка кредитования, поэтому очередные монетарные меры, направленные на "охлаждение" кредитного рынка, выглядят вполне ожидаемыми.

Одним из классических монетарных инструментов для обуздания инфляции вообще и сдерживания кредитного рынка в частности является повышение нормы обязательных резервов для банков. Подобные меры неоднократно применялись в мире и имели результат. Теоретически такое действие Банка Латвии имеет шансы быть даже более эффективным, чем повышение ставки рефинансирования. Последняя относится только к латам, а резервирование касается ликвидности всех банков без исключения.

В то же время понятно, что у тех латвийских банков, которые захотят и далее во что бы то ни стало наращивать свою долю на кредитном рынке, всегда останутся возможности занять деньги. Но и у этого ресурса есть предел, поскольку сигналы, посылаемые Банком Латвии, будут услышаны и потенциальными кредиторами из-за рубежа.

Комментарий редактору | Распечатать | В "портфель" | Послать
Оцените статью

 
 
 
  
О нас | Редакция | Реклама главная | Карта сайта

Copyright © 2003, "Бизнес&Балтия", Developed by Front.lv
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте,
без письменного разрешения редакции запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник www.bb.lv