& Nr. 110 (3481)
от 11 июня
2008 года
«Бизнес & Балтия»
В номере
 
Издания
 
Календарь
<< Июнь, 2008 >>
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
            1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30            
 
GISMETEO.RU:погода в г. Рига





www.eursa.org

smi.ru

Российский Деловой Портал 'Альянс Медиа'



"Куда подевались мои кровные?"

лавный вопрос, которым задаются сегодня как нынешние, так и потенциальные участники частных пенсионных фондов (ЧПФ), — кто гарантирует сохранность накапливаемых средств, а также прирост капитала, опережающий инфляцию? За ответом обратилась к вице-президенту Parex Atklatais pensiju fonds Юрису ПУНЦУЛСУ (на снимке).

 Беседовала Марина КИРТОВСКАЯ

Открытому пенсионному фонду Parex 8 июня исполнилось 10 лет. Это один из старейших местных пенсионных фондов. Его юбилей пришелся на сложные времена для экономики страны и мировых рынков в целом, которые создали непростые условия для работы отрасли.

Советуем набраться терпения

— Если судить по статистике отрасли и звонкам читателей, отмечать десятилетний юбилей вам приходится в боевом порядке. Каковы прогнозы с доходностью пенсионных планов на этот год?

— 2007 год выдался тяжелым для частных пенсионных планов. Начало 2008-го по инерции тоже идет нелегко. Радует, что управляющий средствами нашего фонда хорошо поработал — данные за апрель выглядят обнадеживающе, и есть основания надеяться, что год в целом завершим с плюсом. К слову, прошлый год для фонда Parex тоже обошелся без минусов, хотя в рамках 12 месяцев инфляцию мы не перекрыли. Не справимся с этой задачей и в 2008-м.

Подчеркну, что благодаря долгосрочности продукта "пенсионный фонд" заработанная за весь предыдущий период доходность перекрывает инфляцию. Вспомним, что в 2001-2002 гг. ее уровень в Латвии не превышал 2%, а прирост капитала за год был на уровне 10%. Экономика развивается циклически. Сейчас наступили тяжелые времена, инфляция пока не думает успокаиваться, а перелом наступит не нынче. Люди должны спокойно к этому отнестись. Пенсионные накопления — дело не одного года.

Государство позаботилось о льготах

— Трудно такое советовать, когда в пенсионный план регулярно вносятся реальные деньги, которые потом превращаются в минус на бумаге.

— Надо не лениться подавать декларацию о доходах в Службу государственных доходов ЛР. Вам выплатят 25% от суммы годового взноса в фонд, если он не превышает 20% от брутто-дохода, за который уплачен подоходный налог с населения (в случае личного договора с фондом). Но этот показатель уже точно перекрывает текущий уровень инфляции, даже при сложнейшей ситуации на рынке ценных бумаг. Плюс маленькая инвестиционная доходность, заработанная фондом.

— Однако это только по личным договорам. На тех участников фондов, за кого платит предприятие, данная норма закона не распространяется.

— Но взносы работодателя — это деньги, которые, можно сказать, свалились на человека с неба. Предприятие же получает скидки по подоходному налогу с предприятий и по социальным взносам за работника, а также инструмент мотивации работника.

Квартал — не показатель для ЧПФ

— Начало года многих участников пенсионных планов привело в уныние. Минусы финансовых рынков негативно отразились в отчетах о накопленных средствах на личных счетах вкладчиков в такие фонды. Что работники ЧПФ могут противопоставить этим фактам?

— Квартальные, полугодовые итоги — эти штучки к пенсионному фонду не применимы. Хотя прекрасно понимаю человека, который в октябре прошлого года заплатил определенную сумму, сейчас получил распечатку с итогами на 31 декабря. Он "в восторге" от заработанного: в IV квартале внес 15 латов в пенсионный фонд, а в отчете на конец года значится 14,96 лата. Участник пенсионного фонда вопрошает: куда подевались мои кровные 4 сантима?

На это можно ответить только одно: особенность пенсионного продукта — долгосрочность. Из этого вытекают все его плюсы, а минусов почти нет. Подчеркну, что наш фонд справляется с основной задачей этого продукта — сохранением платежеспособности денег. Под этим подразумевается, что в долгосрочном периоде доходность от вложенных средств должна превышать инфляцию.

Статистика фонда показывает: у тех, кто начинал дружить с нами в октябре 1999 года, на 31 декабря 2007 года средняя доходность накапливаемого капитала превысила среднюю инфляцию в Латвию. Это подтверждает тезис: деятельность пенсионного фонда интересна и привлекательна в долгосрочной перспективе.

Мешают громкие заголовки

— Может, квартал и не показатель для пенсионных накоплений, но минусы в отчете у многих вызывают в памяти события 90-х.

— Согласен, что у жителей Латвии старшего поколения имеется отрицательный опыт середины 90-х, потеря вкладов в том же Banka Baltija и т.п., затем дефолт в России 1998 года, когда уже юридические лица понесли огромные финансовые потери. Создавшийся дефицит доверия к накопительным продуктам восполняется очень тяжело.

У молодого поколения отсутствует негативный опыт, да и в силу своего возраста они настроены оптимистично и радостно. Но когда в заголовках газет большими буквами печатается, что "пенсионный капитал сокращается", и только потом мелким шрифтом поясняется, что выводы сделаны на основе анализа квартальных или месячных данных, у нас в частном пенсионном фонде начинаются очень интересные звонки и встречи.

Зачастую люди не читают дальше крупных заголовков. Они не добираются до пояснений специалиста о волнообразной природе рынка и о том, что фондовые рынки сейчас падают, но во второй половине года пойдут вверх. У них в памяти остается одно — пенсионный капитал тает.

Пенсионная схема гарантирует

— Дело не только в подаче информации массмедиа. Хорошо продвигать услугу, когда все вокруг растет. Но, может, в нынешние непростые времена это момент, когда специалисты отрасли еще раз задумаются, как объяснить населению суть пенсионного продукта более доступным языком. Что или кто гарантирует человеку сохранность его денег через 20-30 лет?

— Законодательная база, бухгалтерский учет деятельности частных пенсионных фондов организованы так, что вложения участников пенсионных планов могут пропасть лишь теоретически. Первая и одна из главных гарантий — активы пенсионного плана находятся на внебалансовом учете как у пенсионного фонда, как у банка — держателя средств, так и у управляющей компании. Переводя на простой язык: если что-то не дай бог произойдет с пенсионным фондом, Parex banka или Parex Asset Management, это никакого отношения к средствам плана иметь не будет.

Деньги будущих пенсионеров находятся в инвестиционном портфеле плана. При этом в 23-й статье Закона о частных пенсионных фондах государством четко оговорены количественные и качественные критерии вложения этих средств. Установлены как перечень финансовых инструментов, так и то, куда и в какой пропорции допускается вкладывать деньги. При этом необходимо соблюдать максимальную диверсификацию: по валютам, странам, отраслям и т.п.

Для потери накапливаемого по такой схеме капитала надо, чтобы в один день рухнули латвийское государство, банковский сектор, две ведущие мировые валюты и все мировые рынки капитала и ценных бумаг. Подчеркиваю, если это случится в один день... Но тогда вряд ли кому-то деньги понадобятся.

О терминах и гарантиях

— Активы плана вне баланса, инвестиции диверсифицированы. Но кто гарантирует, что не вмешается политический или человеческий фактор?

— Начнем с терминов. Знаете, что такое банковский депозит? Вы несете свои деньги в банк, заключаете с ним договор. В этот момент человек становится кредитором: он отдает финансовому учреждению свои накопления, а то заносит их на свой баланс. Если по ряду причин оно не может выполнить своих обязательств, то государство гарантирует клиенту банка к возврату 20 тыс. евро в латовом эквиваленте. При этом средства, размещенные сверх этого, человек может и не получить. Зато если деньги находятся на внебалансовых счетах, они не потеряются.

Что такое диверсификация портфеля. На средства плана покупаются государственные бумаги, часть денег размещается в банках на депозите, также приобретаются акции и т.п. При этом осуществляется распределение и по валютам: приобретенные бумаги номинированы в долларах, евро, латах. Не может быть, чтобы весь мир в один день рухнул. Случай атомной войны не рассматриваем.

Да, наши планы не гарантируют доходности. Провал какого-то сектора может снизить общую доходность. Но в целом в длительном периоде эта веревочка тянется вверх, хотя ее конец — плавающий и в какой-то момент может загнуться вниз. Но вектор доходности направлен вверх.

Реальный пример участия в частном пенсионном фонде Parex *

Период

Увеличение пенсионного капитала за период, латов

В т.ч. взнос за период, латов

Пенсионный капитал на конец периода, всего, латов

2000 г.

812,51

800

812,51

2001 г.

573,60

600

1386,11

2002 г.

341,72

210

1727,83

2003 г.

880,65

660

2608,48

2004 г.

842,59

700

3451,07

2005 г.

1087,63

1000

4538,70

2006 г.

1245,05

1000

5783,75

2007 г.

1383,36

1250

7167,11

До 30 апреля 2008 г.

314,10

440

7481,21

Всего

6660,00

7481,21

* — в итоге чистая инвестиционная доходность от вложений с 2000 года по 30 апреля 2008 года составила 821,21 лата, или 12,33% прироста капитала. Кэтому еще следует приплюсовать налоговые льготы.

Источник: Parex Atklatais pensiju fonds

Комментарий редактору | Распечатать | В "портфель" | Послать
Оцените статью

 
 
 
  
О нас | Редакция | Реклама главная | Карта сайта

Copyright © 2003, "Бизнес&Балтия", Developed by Front.lv
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте,
без письменного разрешения редакции запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник www.bb.lv