& Nr. 88 (4695)
от 16 июля
2014 года
«Бизнес & Балтия»
В номере
 
Издания
 
Календарь
<< Июль, 2014 >>
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
  1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 31      
 
GISMETEO.RU:погода в г. Рига





www.eursa.org

smi.ru

Российский Деловой Портал 'Альянс Медиа'



Вложения в вина: рынок падает. Но страна больше выпивает, чем инвестирует для продажи...

амый яркий пример инвестиций в вино — ящик бордо «Шато Лафит Ротшильд» урожая 1982 года: в 2000 году он стоил 2 750 фунтов стерлингов, а в последние годы — более 50 тысяч фунтов. Правда, латвийский рынок до таких инвестиций пока не созрел: людей с серьезными винными погребами в стране — единицы, не говоря уже о тех, кто следит за винными индексами. О специфике z рассказывал известный эксперт Артур Бушс (на снимке).

 Сергей Павлов

Сколько стоит своя винодельня

Есть три варианта, как инвестировать в вино. Первый &x2014; купить свою винодельню. Но это требует серьезных вложений &x2014; начиная с нескольких миллионов евро. Например, в такую сумму в 2010 году обходилось приобретение маленького шато во Франции, на пару-тройку гектаров виноградников, &x2014; но и произвести там можно всего несколько тысяч бутылок в год. Поэтому для некоторых покупателей это не бизнес, а образ жизни и покупка красивой недвижимости.

По словам Бушса, в Латвии есть несколько человек, которые, не афишируя сделку, приобрели доли в нескольких французских винодельнях. Но они купили все же доли бизнеса: сами виноделием не занимаются, на месте не живут и производство не контролируют.

Но Франция &x2014; дорогая страна. Есть варианты намного дешевле в Испании и Аргентине &x2014; по 27 тысяч долларов за гектар виноградников. Но там и площади будут больше &x2014; по 60&x2013;70 гектаров.

Инвестиции в погребах Лондона

Про хранение и бутылки начала XX века

В принципе, старым винам может повредить даже просто перевозка. Те, кто в итоге привозит продукт домой, нередко просто ставят бутылку на полку ради престижа: например, так делают в лучших ресторанах. Или банкир поставит в буфет и при случае покажет друзьям: видите, урожай 1971 года. И он его никогда не откроет.

Даже когда внутри вино уже умерло, это будет просто исторический раритет: возможно, последняя запечатанная бутылка данного года выпуска. Или, к примеру, с морских глубин с затонувших кораблей подымают уцелевшие бутылки шампанского, которым 100&x2013;150 лет &x2014; напиток-то давно уже не годен, но несмотря на это, на аукционе его покупают, и очень дорого.

Через сколько лет вино в бутылке умирает? Зависит от региона, от конкретного года, от хранения. Наверное, красное вино, которое можно выпить сегодня без ущерба для здоровья, можно найти и периода начала XX века. Например, одним из лучших «Романе-Конти» считается вино урожая 1929 года. Но это редкость. Более реальные случаи &x2014; красные вина выпуска после Второй мировой войны. А вина класса «Гран Крю» урожая 1983 года &x2014; они сегодня просто превосходные. И если кто-то может позволить себе такую бутылку, он убедится &x2014; вино там все еще живое.

Еще бывает так: собирается группа друзей-ценителей, покупают на всех одну бутылку «Лафит Ротшильд» 1982 года... Пробуют. Отлично! Но при этом на рынке есть вино того же 1982 года от не столь известного производителя, которое на вкус, возможно, даже намного лучше! А стоит бутылка такого вина в 10 раз дешевле. И она, скорее всего, лежала в холодильнике где-то во Франции, безо всяких аукционных домов, в пыли, и вот нашлась. Но найти такие жемчужины очень-очень трудно.

Про погреба

Если вырыть правильный погреб и обеспечить там правильную влажность (около 75%), темноту и постоянную температуру в пределах 10&x2013;15 градусов, без слишком резких колебаний &x2014; тогда и никакое оборудование не нужно. Обычный погреб &x2014; лучший вариант в латвийских условиях.

Но у нас чаще хранят вино в специальных холодильниках. Обычные для этого не годятся: там не та влажность и вибрации &x2014; а они для вина губительны. Но наши люди порой хранят вина просто в холодильнике с продуктами, и это самый плохой вариант: пробка впитывает все запахи. И если вы рядом храните сыр Dorblu &x2014; вино будет пахнуть сыром. Дело в том, что хорошая пробка должна пропускать немного воздуха (это помогает вину развиваться), но с ним проходят и запахи...

Или еще как часто бывает: поставят обычную бутылку на кухне в шкаф и думают, что через 3&x2013;4 года оно дозреет и будет отличным. Но кухня, с резкими перепадами температур из-за готовки &x2014; худшее место для хранения. Например, при температуре выше 25 градусов вино в бутылке развивается очень быстро, англичане даже используют термин cooked &x2014; фактически оно у вас через пару лет уже «сварилось». А красное вино должно развиваться медленно, чтобы раскрылись все его качества.

В идеале, чем короче был путь от производителя до вашего погреба или холодильника, тем лучше. Потому что, если это вино 2010 года и два года оно стояло где-то в очень теплых помещениях, да еще с колебаниями температур &x2014; никто ведь этого не знает. А вы, зная, что его рекомендуется хранить 10 лет, в 2024 году откроете бутылку и обнаружите, что вино умерло. И ваша инвестиция превратится в ничто.

Вообще для длительного хранения годятся красные и десертные вина, а также высококачественные белые &x2014; рислинг, шабли. Хранение рекомендуется в горизонтальном положении, чтобы вино контактировало с пробкой, не давая ей пересыхать. При вертикальном хранении пробка часто пересыхает, внутрь попадает слишком много воздуха, и вино портится. Но именно вертикально рекомендуется хранить шампанское.

Хороший год, плохой год...

Первая линия красных вин в мире &x2014; из Бордо. Но самые дорогие вина &x2014; все же из Бургундии. Например, бутылку знаменитого бургундского «Романе-Конти» (Romanee-Conti) можно купить за 10 тысяч фунтов. Но можно найти отличные инвестиционные вина в Тоскане, Австралии и Америке. Им тоже предназначена долгая жизнь.

Но многое зависит от года &x2014; не все они оказываются удачными из-за разных погодных условий. Например, красные вина бордо: 2000 и 2005 годы были очень хорошие, а 2007-й &x2014; нет, его даже не рекомендуют держать долго, лучше уже выпить. Это верно в среднем по отрасли, но даже в плохой год вы можете найти такое отличное вино, что эксперты, попробовав его, подумают, что такого не может быть.

Проблема для инвесторов в том, что в последние годы эксперты каждый год называли «урожаем года» &x2014; так говорили про 2009-й и потом про 2010 год. Но вина из Бордо 2009&x2013;2010 годов урожая еще нельзя пить, им для вызревания нужно постоять как минимум 10 лет. А когда вина достигают 10-летнего возраста, в открытой торговле &x2014; у производителей, в ресторанах и магазинах &x2014; вы их уже почти не найдете.

«Шато Лафит Ротшильд»: рекорды роста

Минимальный объем покупки для инвестиций в лондонских специализированных компаниях &x2014; один ящик, то есть 12 бутылок. Если мы говорим об очень стабильных винах Бордо высшего класса «Гран Крю» (Grand Cru), там начальная цена одной бутылки &x2014; от 500 до 1 000 фунтов стерлингов. То есть ящик может потянуть и на 10 тысяч фунтов. Конечно, можно вкладывать средства и в менее ценные вина. Но у них в большинстве случаев и прирост цены будет не таким существенным, как у лидеров.

Пример: вино «Шато Лафит Ротшильд» (Shateau Lafite Rothschild) 1982 года урожая в 2000 году стоило 2 750 фунтов за ящик, а в 2010 году &x2014; более 40 тысяч фунтов. Те, кто вложил туда деньги в 2000 году, заключили очень удачную сделку. Причем до 2006 года рост цены был весьма умеренный, а только с января по август 2010 года она подскочила от 29 до более чем 40 тысяч фунтов.

Объем выпуска «Шато Лафит Ротшильд» 1982 года неизвестен, но это может быть и всего несколько тысяч бутылок. И большая их часть уже выпита. В последние годы цена такого ящика выросла до 47&x2013;54 тысяч фунтов. По словам Бушса, цены на него не падали даже в последние годы, когда на рынке в среднем наблюдалась коррекция. Причина в том, что невыпитых бутылок осталось очень мало, и это вино уже стало коллекционным.

Второй способ вложений &x2014; самый популярный среди крупных частных инвесторов &x2014; покупка с целью последующей перепродажи. Обычно продажа происходит спустя много лет. Быстрые спекуляции тут невозможны: цена бутылки не меняется так резко, как котировки акций или тройской унции золота.

Правда, в последние три года &x2014; с лета 2011-го &x2014; цены на лучшие мировые винные бренды не радуют. Достаточно посмотреть на график индекса London International Vintners Exchange 100, включающего цены на 100 лучших в мире вин: если в июне 2011-го он достигал отметки в 365 пунктов, то в июне текущего года &x2014; на уровне 236 пунктов. И пока нельзя сказать, чтобы общая ценовая динамика показывала начало нового роста.

Причины? На пике 2011 года цены были слишком высоки благодаря большому спросу из Китая. Возник пузырь. Дело в том, что когда китайцы начали покупать известные красные вина, у них они ассоциировались только с французскими бордо &x2014; и скупали поначалу только их. Сейчас они уже учатся, покупают вино и других регионов, и других стран. Тот же Китай, кстати, начинает производить и свое качественное вино, говорит Бушс. В итоге спрос на бордо в Китае стал более спокойным &x2014; переплачивать мало кто хочет.

По мнению Бушса, то, что последние три года цены падают &x2014; для инвесторов не большая проблема, так как обычный сценарий вложений &x2014; с горизонтом в 10&x2013;15 лет. Например: если купить сейчас доступное и в латвийских специализированных магазинах хорошее красное вино урожая 2009&x2014;2010 годов, &x2014; продавать его имеет смысл только через 10&x2013;15 лет, когда оно созреет. И если речь об известных марках &x2014; например, «Шато Лафит» или «Шато Марго» &x2014; оно к тому времени будет стоить существенно дороже. Конечно, в большинстве случаев это не будет такой рост, когда вино за 20 лет дорожало до уровня в несколько тысяч евро за бутылку (см. врезку) &x2014; это все же уникальные случаи. Но рост в десятки процентов, если не в разы &x2014; наверняка будет. Просто из-за того, что этого вина к тому времени останется на рынке мало, в основном оно уже будет выпито.

Хотя традиционно инвестиции в вино считались весьма надежными, репутацию отрасли в последние 10 лет подпортила масса скандалов, когда банкротировали даже респектабельные винные инвестиционные компании вроде Bordeaux UK Limited. Люди вкладывали деньги в покупку вина, которое хранилось на складах этих фирм многие годы, &x2014; и в один день теряли все. За последние 10 лет банкротировало около 50 таких компаний, а потери частных инвесторов и фондов составили около 100 миллионов евро.

Впрочем, самые старые и уважаемые лидеры отрасли держатся стабильно. Одни из самых серьезных компаний, инвестирующих в вино (они же им и торгуют) &x2014;Berry Bros & Rud, Justerini & Brooks, Albany Vintners. Они все покупают одни и те же вина, в том числе в той же Франции. Это может делать любой. Но не любой может гарантировать правильное хранение.

Европейский центр, где базируются почти все такие инвестиционные компании, &x2014; это Лондон. В том числе потому, что там очень большой рынок вина. В Латвии таких компаний нет, и вряд ли они тут появятся &x2014; это требует больших инвестиций. Нужно обустроить склады особым оборудованием, чтобы создать идеальные условия для длительного хранения. Ведь большинство клиентов, которые покупают вино в том же Berry Bros & Rud, хранят его там же до того момента, когда они его не решат продать или забрать себе домой. За хранение тоже надо платить. Как и за прибыль от продажи: 15&x2013;20% от прироста цены в итоге получит хранитель.

Житель Латвии тоже может стать клиентом такой компании, оформить заказ можно через Интернет &x2014; купить конкретное вино, если вы считаете, что у него есть потенциал роста. Но в Латвии это все еще не слишком известный вид вложений. Недавно в СМИ писали, что некоторые жители Латвии &x2014; впрочем, без имен, &x2014; тоже инвестируют таким образом. Но если сравнивать с тем уровнем винных инвестиций, который есть в Британии, &x2014; у нас он мизерный.

В Латвии больше распространена другая практика: купить хорошее вино, чтобы поставить его в свой погреб или специальный холодильник на 10&x2013;15 лет. Но это &x2014; не для последующей продажи, а для собственного потребления. Дело в том, что как только вы привезли дорогое вино домой &x2014; в свой погреб или винный холодильник, &x2014; будет очень трудно его кому-то продать. Потому что вы не можете доказать, в каких условиях это вино у вас хранилось (см. врезку).

Купить и выпить через 10 лет

Сегодня в Латвии можно купить бутылку хорошего бордо урожая 2010 года &x2014; обойдется это в цену начиная с 40&x2013;100 евро, &x2014; и поставить ее в погреб. Спустя 10 лет, выпив эту бутылку, вы не заработаете, но сэкономите значительную сумму денег, потому что она к тому времени будет стоить существенно дороже.

Насколько вина урожая 2009&x2013;2010 годов подорожали на данный момент? Маленькие и не столь известные производители, возможно, цены еще не повышали, говорит Бушс. Но знаменитые бренды торгуются иначе: в основном через брокеров. И там ценообразование другое. На данный момент там можно говорить о небольшом подорожании на десяток-другой процентов. Потому что вина урожая этих лет на данный момент хороши только для инвесторов, которые заинтересованы в долговременном хранении. Но если человек хочет вино сразу выпить &x2014; оно еще не созрело и по вкусу окажется слишком тяжелым. Поэтому для потребления его пока не покупают, большого спроса нет, и цена особо не меняется.

Латвийские вина, которые начали активно производить в последние несколько лет, увы, для длительного хранения неинтересны. По словам Бушса, пока речь о том, чтобы в принципе производить что-то более-менее качественное для потребления. И в достаточных объемах. С тем и другим есть проблемы. Поэтому латвийское вино &x2014; это интересно для местного общепита, особенно если предлагать его иностранцам как национальный колорит. Но в честном сравнении с более благоприятными для виноделия регионами наше вино &x2014; не высокого уровня. Дело в том, что в Латвии хоть и растет виноградная лоза, но не тех сортов, которые используются для виноделия в мире.

Кроме того, у нас уже называют вином напитки на основе ягод или березового сока. Многие покупают, в том числе из патриотических чувств. Но цена там довольно высока, а качество, по мнению Бушса, этой цене не соответствует.

Комментарий редактору | Распечатать | В "портфель" | Послать
Оцените статью

 
 
 
  
О нас | Редакция | Реклама главная | Карта сайта

Copyright © 2003, "Бизнес&Балтия", Developed by Front.lv
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте,
без письменного разрешения редакции запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник www.bb.lv