Если оценить показатели эффективности второго пенсионного уровня по состоянию на среду, 21 сентября, то ни один из его планов за 12 месяцев не смог показать доходность. И хотя ситуация может показаться неприятной, кризис – это время, когда, покупая более дешевые ценные бумаги, можно обеспечить хорошую доходность в будущем. Традиционно наиболее безопасными считаются вложения в векселя и облигации развитых государств.
Однако ситуация резко изменилась с середины прошлого десятилетия, когда наступила эра низких процентных ставок. Ситуация значительно усложнилась, когда доходность долговых ценных бумаг финансово устойчивых европейских стран стала отрицательной.
По данным Manapensija.lv, 12-месячная доходность латвийских консервативных пенсионных планов 2-го уровня пенсий колеблется от минус 11% до минус 16%.
Другая проблема с консервативными инвестициями заключается в более медленном восстановлении убытков, чем в случае с более агрессивными пенсионными планами, которые вкладывают все или часть денег в акции.
Традиционно цены на акции растут намного быстрее, чем цены на облигации, к тому же рост цен на акции практически неограничен, в то время как долговые ценные бумаги подвержены изменению доходности и поэтому рано или поздно достигают своего логического потолка.
По мере развития нынешней ситуации будет все больше и больше людей, которые заявят, что банк их обманул.
В действительности виновных нет: проблема кроется в сложности адекватного размещения средств на финансовом рынке, потому что в консервативном сегменте нынешний 2-й пенсионный уровень уже не способен работать так, чтобы в него вообще имело смысл инвестировать.